证监会严惩恒大地产债券欺诈发行及

东莞大朗律师获悉

5月31日，证监会表示，近日已对恒大地产欺诈发行债券、信息披露违法行为依法作出行政处罚决定。责令恒大地产改正，给予警告，并罚款41.75亿元。时任恒大地产董事局主席、实际控制人许家印被处以最高4700万元罚款，并终身禁止进入证券市场。

此次，证监会依法对恒大地产欺诈发债行为进行了募集资金20%的处罚，并对其信息披露违法行为处以最高罚款。这是债券市场统一执法以来最严格的标准。既是严重的，也是依法严厉的。严惩财务造假，充分考虑恒大地产债券规模和“保房交付”工作全局，坚持政治效果、社会效果、法律效果相统一。与此同时，证监会正在推进对相关中介机构的调查。

虚增收入、虚增利润，在交易所市场虚假发行债券

证监会认定，2019年至2020年，恒大地产通过提前确认收入的方式虚增收入和利润，导致在交易所市场欺诈发行债券，且披露的相关年报存在虚假记载。与此同时，恒大地产也未按规定披露定期报告、未按要求披露重大诉讼、仲裁、未按要求披露未清偿到期债务等。

证监会行政处罚决定书显示，处罚涉及许家印以及当时恒大地产的多名高管。

对于涉案金额，处罚决定书认定，2019年，恒大地产通过提前确认收入的方式实施财务造假，虚增收入2139.89亿元，占当期营业收入的50.14%，对应虚增成本费用。 1732.67亿元，利润虚增。 407.22亿元，占期内利润总额的63.31%。

2020年，虚增收入3501.57亿元，占当期营业收入78.54%，对应虚增成本2988.68亿元，虚增利润512.89亿元，占利润总额86.88%。当前期间。

由于上述债券发行时公告的发行文件引用了2019年、2020年年报相关数据且存在虚假记载，恒大地产2020年5月至2021年4月期间共欺诈发行了208只10亿美元债券。

此外，恒大地产未按规定披露2021年年报、2022年中期报告和2022年年报，未按要求披露重大诉讼、仲裁情况，未按要求披露未清偿到期债务的情况。

处罚决定书显示，截至2023年8月31日，恒大地产自2020年1月1日起未按要求及时披露的重大诉讼、仲裁事项共计1533件（涉案金额5000万元以上） ，涉案金额4312.59亿元。元。

截至2023年8月31日，自2021年1月1日起，恒大地产共有2983项到期未清偿未按要求及时披露的债务，涉及金额2785.31亿元。

恒大地产财务造假是一个整体过程大朗镇律师，许家印也难逃罪责

在措辞上，处罚决定对时任主席许家印使用了“手段特别恶劣、情节特别严重”等措辞。鉴于许家印决策组织实施财务造假，手段特别恶劣，情节特别严重。根据《证券法》等相关规定，许家印将被终身证券市场禁入。

证监会表示，备案证据足以证明许家印作为恒大地产董事长、实际控制人，安排、组织财务造假事项，如对调整收入后的经营指标水平提出要求等。 、决定使用哪些指标数据等相关事项是财务造假流程的重要组成部分，直接导致恒大地产存在欺诈发行、年报虚假记载等违法行为。据此，证监会认定其决策、组织实施财务造假，并对年度报告欺诈发行、虚假记载负有责任。

处罚决定书称，许家印除了未履行恒大地产董事长勤勉义务外，还利用实际控制人对公司的控制权，指使相关人员实施财务造假行为。

证监会认为，备案证据证明恒大地产财务造假是由公司相关职能部门、公司总部和项目公司协调，通过修改、调整交付清单进行捏造的。当前年份并修改明源系统的发货时间。事实手段重要，涉及范围广，诈骗金额大。这些事项显然超出了董事长可以组织实施的职责范围和履职程序。它们与实际控制人利用其对公司的控制权指示相关人员实施密不可分。因此，其被视为实际控制人。因某人的煽动而惩罚他并没有什么不妥当的。

恒大地产欺诈发行债券及年报虚假记载未超过责任时效

许家印在答辩书中表示，恒大地产的违法行为已超过行政处罚时效，不应给予行政处罚，审计机关应承担责任。

对此，证监会认为，《行政处罚法》规定，两年内未发现违法行为的，不予行政处罚，但法律另有规定的除外。只要违法行为的线索进入了主管部门的视野，违法行为就应该被视为“被发现”。

2021年8月，恒大地产风险爆发。 2021年12月，有关部门组织会计师事务所对恒大集团资产进行专项审计。 2022年3月，审计发现恒大地产涉嫌提前确认收入等违法行为。因此，该案涉及的违法行为最迟将于2022年3月被主管部门发现。

恒大地产分别于2020年4月和2021年4月披露了2019年和2020年年报。同时，20恒大02、20恒大03、20恒大04、20恒大05、21恒大01这五只债券的发行时间均不早于2020年5月26日，即自发行之日起的2022年3月3日。发现。月平均不超过2年。本案责任人参与编制虚假数据、报告或者签署相应报告、文件，未超过二年行政处罚时效。

综上东莞大朗律师，恒大地产2019年、2020年年报披露虚假记录及违法、欺诈公开发行公司债券等行为均在行政处罚时效范围内。

新京报贝壳财经记者张晓冲编辑陈莉编辑卢茜

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